5月(yuè)9日(rì)晚间(jiān)，A股上市公司金证股份(fèn)发布的一(yī)则(zé)公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示，金证股份正在筹(chóu)划发行(xíng)股份及(jí)支付现金购买上海文华财经(jīng)资(zī)讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事(shì)项(xiàng)，同时募集配(pèi)套(tào)资金。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头(tóu)部期货软件(jiàn)商。公(gōng)开(kāi)资料显示，截至2021年年(nián)末，文华(huá)财经(jīng)与国内139家(jiā)期货公(gōng)司合作，占国内(nèi)期(qī)货(huò)公司总数的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人，移(yí)动端随身行软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来(lái)，文华(huá)财(cái)经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场大(dà)门(mén)。

　　文华财(cái)经的第(dì)一次(cì)IPO之旅(lǚ)要追溯(sù)到(dào)2015年，当年11月(yuè)，文(wén)华财经首(shǒu)次(cì)报(bào)送创业板IPO申(shēn)请资(zī)料(liào)。不过，在经历(lì)两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所决(jué)定(dìng)终止审(shěn)查(chá)，文华(huá)财经此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文华财经再次递交招股书(shū)，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财(cái)经申请撤回(huí)发(fā)行上市申请文(wén)件，深交(jiāo)所决定终止对其(qí)首次公开发行股(gǔ)票并在(zài)创业(yè)板上市(shì)的审核。文华财经第(dì)二(èr)次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布(bù)的公告显示，本次交易(yì)事项尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意(yì)向方接洽，初步确(què)定(dìng)的交易对方包括(kuò)尚守哲(zhé)、大(dà)连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投资(zī)合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经(jīng)一(yī)）、上(shàng)海兴富创(chuàng)业(yè)投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴(xīng)富(fù)创投(tóu)）、王凯及(jí)杨孝胜，前(qián)述交易(yì)对(duì)方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示(shì)，根据《上市公(gōng)司重大(dà)资产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海证券(quàn)交易所(suǒ)股票(piào)上市规则(zé)（2023年2月修订）》等(děng)相关(guān)规定(dìng)，本次(cì)交(jiāo)易前，交易对方与公司不存在关联关系。本次(cì)交易完(wán)成后，交易对方尚(shàng)守哲持有公(gōng)司的(de)股份比例预(yù)计(jì)将(jiāng)超过5％，本次交易预计将(jiāng)构(gòu)成(chéng)关联交易。本(běn)次交易前，公司无控股股东、实际控制(zhì)人(rén)；本次交易完(wán)成后(hòu)，公司(sī)第一(yī)大股东不会(huì)发生(shēng)变化，且不(bù)存在实际支配公司股份表(biǎo)决权超过(guò)30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控制人，预(yù)计不构成公司(sī)重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注(zhù)册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控制(zhì)人(rén)为该公司董事长兼总(zǒng)经(jīng)理尚守哲。根(gēn)据文华财(cái)经此前披露的招(zhāo)股书，截(jié)至(zhì)2021年年底，尚守哲对文(wén)华(huá)财(cái)抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市经的直(zhí)接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市(hé)上海经(jīng)一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对(duì)方中，苏州(zhōu)中新、兴富(fù)创投、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜对文华(huá)财(cái)经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份(fèn)盈利能(néng)力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技(jì)全领域服务(wù)商，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)为证(zhèng)券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机关、互联网公司合作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧城市在内的数字经济(jì)业(yè)务。

　　2023年一(yī)季报显示(shì)，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期(qī)内(nèi)，金证股份(fèn)证(zhèng)券(quàn)经纪业(yè)务(wù)软件收入较上年(nián)同期略有增长，资管机(jī)构软件收入基本持平(píng)。报告期内，数字(zì)经济(jì)业(yè)务因验收的大型政务项目成本增(zēng)幅(fú)大于收(shōu)入(rù)增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率(lǜ)及利润下降(jiàng)。报(bào)告期内公(gōng)司(sī)确认投资收(shōu)益(yì)-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报(bào)显示(shì)，报告(gào)期内，公司实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东(dōng)的净利(lì)润2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证股份认(rèn)为，公司(sī)金融行(xíng)业(yè)的增长主要得益(yì)于两方(fāng)面(miàn)的因素：一是公司在证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行业占有率基础稳定(dìng)，核心(xīn)产品需求刚性，公(gōng)司加快产品新一代(dài)产品布局、积极推进项目上线验(yàn)收。二(èr)是在资管(guǎn)领域加强了(le)资管IT业务发展(zhǎn)力度，在(zài)多个核心产品(pǐn)和技术上形成(chéng)领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同(tóng)比下降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业(yè)务及(jí)科(kē)技(jì)园租赁业(yè)务。金(jīn)证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入(rù)下(xià)降，主要由于公司在数字经济业务上，不(bù)同程度受到需求(qiú)端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实施(shī)、验收结算审计(jì)等(děng)存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融(róng)行(xíng)业业(yè)务毛利(lì)率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下(xià)降0.93个百分(fēn)点(diǎn)。

　　交易(yì)标的(de)业绩(jì)表现上(shàng)，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收(shōu)入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司(sī)股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经(jīng)总资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所有者权(quán)益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模(mó)和(hé)盈利能力来(lái)看(kàn)，金证股份均远高于文华财经，但文华(huá)财经的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证股(gǔ)份，无疑是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有(yǒu)业内人(rén)士(shì)认为，如果本次(cì)交(jiāo)易得以(yǐ)顺利实施，对(duì)于金证股份而(ér)言，文华财经的(de)优(yōu)质资(zī)产注(zhù)入后(hòu)，其盈利(lì)能(néng)力将进一步提升；对于文华财经而(ér)言，多年谋求上市(shì)无果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨(zuó)晚(wǎn)发布的(de)公告中，金证股份并未披露具(jù)体的交易细节(jié)，例如交易(yì)对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与(yǔ)主要交易对方就(jiù)本次交易签署了《意(yì)向协(xié)议(yì)书》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要(yào)交易对方(fāng)发行股份及支付现(xiàn)金的方式购买其持(chí)有的文(wén)华(huá)财(cái)经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书(shū)》仅为交易各(gè)方关于本次交易的初步合(hé)作意(yì)向，交易各方在(zài)本次(cì)交易中的具(jù)体权利义务以及各项安(ān)排以交易(yì)各方最(zuì)终签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还(hái)进(jìn)行了风险提示(shì)：截至目前，本次交易(yì)仍处于(yú)筹划(huà)阶段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚(shàng)未(wèi)签署正式的交(jiāo)易协议，本次交易(yì)尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有(yǒu)权监管机构(gòu)批准后方(fāng)可正式实施，本次交易最终能否实施(shī)尚存在较大(dà)不确定性。

　　股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现上(shàng)，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌(diē)之后(hòu)，今(jīn)年以来，金证股(gǔ)份股(gǔ)价步入上升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市